徐苟三少年时就死了父母，靠舅父舅母生活。长大后一天，他的舅父母见他生的眉清目秀，一表人材，又有点名气，想考考他的本领，就对他说：“你要能把我们先撩的哭起来，再撩的笑起来，才算真行！”徐苟三连连摇头说：“不行，不行，跟着舅爷舅妈嗑得行（开玩笑），那还了得！”他舅父说：“你有办法尽管使，我们不怪你哩。”

这天天气炎热，苟三和舅父去打鱼，他们来到一处清澈的河边，苟三随即下河去游泳。舅父见他游的津津有味，也脱下衣服下水了。他的舅父正游的痛快时，苟三上了岸，乘舅父不注意，把舅父的鞋子拿了一只就往回走。走了一段就飞快地往家里跑，跑得汗流如雨，气喘嘘嘘。舅母惊奇地说：“怎么这个样子？”苟三上气不接下气地说：“不，不好了！舅父淹死了，我只捞回一只鞋子！”我正准备回家搬块门板去救他郎。舅母一听，嚎啕大哭起来，往外就跑。苟三搬了一块大门，绕近道飞腿向河上跑去。到了河边，苟三气吼吼地喊：“舅爷，不好了！家里失了火，什么都烧光了，舅母也烧死了，我只抢了一块门板来！”舅父一听也大哭起来往回跑。半路上老俩口会了面，四目对射，都惊住了。过了一会，舅父镇定下来，问道：“你不是烧死了吗？”舅母也清醒了，问道：“你不是淹死了吗？”一踱穿，才知道上了苟三的当，不禁破涕为笑。

这时苟三搬着门板来了，舅父母都埋怨他，把事情做得太过火了，苟三委屈地说：“是您郎们要我撩的，现在又都怪我了。”舅父母满意地笑着说：“这伢子是有些鬼板眼！”

徐苟三从小口齿伶俐，聪明过人。虽然家境贫寒，但经他苦苦哀求，父母还是让他上学读书。徐苟三勤奋攻读，学识日增，出类拔萃，但怎奈出身卑微，几次应试都未考中。久而久之，他去赴试，就不再以获取功名为宗旨，而是去看看热闹，或是潇潇洒洒写篇文章，嘻笑怒骂，借题发挥，针砭时弊，痛斥贪官污吏。于是，他成为远近闻名的风流才子。
有一次，主考的学政大人是个麻子。几个窗友打趣说：“徐苟三，你若敢当面说他三声张麻子，我们就摆盛宴请你的客。”徐苟三说：“这有何难。我只问你们说话能不能算数？”众答：“一言为定！”
考试时，徐苟三完卷后，在卷尾端端正正写上了“童生徐苟三”、“学政张麻子”。学政大人阅卷后，叫人找来徐苟三，问：“这是不是你的卷子？”徐苟三瞟了瞟试卷，答道：“是的，大人。”学政大人又指着卷尾上的字问：“这也是你写的吧？”徐苟三接过试卷，装做很认真的样子看了又看，故作惊恐地说：“大人，这定是有人想加害于我，好狠毒啊！您想想看，我写上童生徐苟三，就不会写学政张麻子；要写学政张麻子，也就不会写童生徐苟三。我又写童生徐苟三，又写学政张麻子，难道不怕您治我的罪吗？”他居然当众连说带指说了三声张麻子。

一天，徐苟三来到邻村，邻村人都想找徐苟三开开心。

对他说：“苟三，听说你会撒谎，如果你撒个谎把我们哄信了，就算你赢了。”

苟三回答说：“我今天很忙，没功夫撒谎。”

邻村人明明见苟三到处闲逛，便问道：“你忙什么事呢？”苟三说：“今晚我们村要唱皮影戏，村保派我去买蜡烛。”说完便走了。

晚饭后，邻村人络绎不绝地往苟三的村子去看皮影戏。天黑了，见仍没动静，邻村人火了，上门去责问徐苟三为何要哄骗他们。

苟三说：“你们白天不是要我撒谎吗？”说得邻村人哭笑不得。

西湾有个马财主，家有良田千亩，长工百名，每到大忙季节，农活一紧，还得花钱雇请外工。

尽管老财主家财万贯，但他生性刻薄，心比狼狠。

这年抢插早秧，财主家又雇请了几十名外工，这里头就有徐苟三的父亲们几弟兄。讲定工钱后，大伙起早贪黑，一个个累得精疲力竭，好不容易才将财主家几十亩早秧插完了。

在结算工钱的时候，马财主鸡蛋里挑骨头，借口秧栽得不齐整，硬是扣掉了雇工们一半的工钱。

这天放了晚学，徐苟三听叔叔们讲到这事，心里很气愤，他想，财主太黑良心了，非得想法儿惩治他。

第二天，答苟三暗中约了几十几小朋友，带上捕鱼工具，在河里捉了不少活蹦乱跳的鱼，偷偷放进了财主家栽好的秧田里。

“财主秧田里的鱼走俏了！”消息传开，一家伙涌来千人百众，都到财主的秧田里捉鱼。刹那间，财主的块块秧田都是人，栽好的秧被践踏得一团糊涂。

听到消息，财主带着狗腿子赶来，哪里还有半个人影。这一下，财主气得两眼发直，差点丢了老命。

为了赶季节，他只得重新花钱雇工插秧。真是，左算计，右算计，财主老爷抵不上徐苟三的“放鱼计”。

“吃鸡屎”的传说，说的是他小时候上私塾念书惩罚富家子弟的故事。

徐苟三由于家里穷，常常受到那些富家子弟的欺负。徐苟三年小体弱打不过他们，只得想门道来治他们。

见家里熬的糖稀儿像鸡屎，他很快有了主意，于是趁没人时将糖稀儿用芝麻一调，放在先生的桌上。

先生进学堂时发现了上面的糖稀儿，以为是泡鸡屎，勃然大怒，富家子弟都说是徐苟三，先生便罚徐苟三把“鸡屎”吃了。

第二天早晨，徐苟三又弄了泡真鸡屎放在先生桌上。

众富家子弟又说是徐苟三。徐苟三忙分辨说：“就算昨天是我，先生罚我吃了，难道今天我还敢？

分明是他们见我年纪小欺负我……”说着呜呜地哭起来。

先生觉得徐苟三说得有理，于是强迫那些富家子弟将桌上的鸡屎分吃了。

这段故事不仅体现了徐苟三的机智聪明，而且还带有浓厚的喜剧色彩，使故事变得更加生动而久传不衰。